银行理财：预期高收益≠坐地生财

　　湖南日报记者 陈淦璋

　　受存款准备金率上调和加息影响，银行理财产品收益率普遍攀升。对广大市民而言，当前楼市、股市难言景气，投资渠道匮乏，投资银行理财产品或是一个不错的选择。

　　有理财专家提醒，选择银行理财产品，不应将“预期收益率”完全等同于实际回报，应根据自身的风险承受能力、资金安排计划和流动性等因素合理配置。同时，今年我国已进入持续加息通道，购买银行理财产品应以“短”为主。

　　预期年化收益率普遍提高，部分站上4%高点

　　今年以来，随着央行连续上调金融机构存款准备金率，并辅以三次加息，各家银行纷纷调高理财产品的收益率。

　　27日，记者在招商银行长沙某网点了解到，该行将在本月29日推出的“心心相印”系列理财产品预期收益率甚为可观。其中，期限为60天的“点贷成金191号理财计划”，年化收益率达到4.5%。而芙蓉区市民肖小姐收到理财经理发来的短信，字眼更是颇具诱惑力：“兴业银行今日(3月23日)发行348天5.5%，3月29日发行一个月5.0%理财产品，即日开始预约，额度有限。”

　　普益财富统计显示，目前银行发行理财产品的预期收益率有所上升。其中，中短期人民币理财产品的预期收益率已在3.5%以上，有的已站上4%。而记者从省会多家银行获悉，自年初央行加息后，银行就普遍提高了理财产品的收益率。当时，市场普遍认为银行产品的高收益仅是加息后的“昙花一现”，但目前看来，市面上在售的理财产品收益率不少超过4%，远高于1年期银行定期存款3%的收益。

　　近期，银行理财产品的收益率为何普遍出现上浮?招商银行一位理财经理透露，央行连续加息，理财产品的收益率必然“水涨船高”，另一个原因是临近季末，一季度的存贷比考核马上到来，高收益短期理财产品是将客户留在银行、增加存款量的最佳方式。

　　高收益率产品设置高门槛

　　5万元起售，是银监会规定的购买银行理财产品最低门槛。然而，不少投资者发现，起步5万元的理财产品，通常都销售火爆，早已售罄，在售的理财产品多为起购10万元、20万元，甚至达到50万元、100万元。

　　记者近日走访了解到，这类高收益、高门槛的银行理财产品呈现越来越多的态势。上文提到的招商银行“心心相印”系列理财产品中，6款产品的起售金额购买起点全部是10万元。建设银行很多收益率较好的1个理财产品起售金额一般都在20万元。交通银行网站显示，收益率约4%左右的理财产品起售金额大多是10万元，一款起点5万元、收益率6.5%的产品“沃德添利2天”，销售区域仅限汕头分行。

　　而近一两年来，银行销售的信托类产品收益高、门槛也更高。这类信托类理财产品年收益率普遍在8%以上，门槛动辄上百万元，自然将资金量较少的客户挡在门外。

　　当前，收益高的银行理财产品销售火爆，很多产品都出现了“被秒杀”的现象。若要购买到自己想要的理财产品，投资者需要提前预约或者是用网银进行抢购。中国银行财富中心理财师陈国佳告诉记者，当前投资楼市面临调控，进入股市上下两难，投资渠道匮乏导致理财产品成为短期闲置资金的“避风港”。“供求两旺甚至供小于求，理财产品不愁没有客户购买，提高门槛也在情理之中。”

　　冷静应对短期高收益诱惑

　　不少投资者对银行中短期理财产品十分喜爱，认为安全系数很高，不存在风险。其实，诸多不确定因素都会影响到这类理财产品的安全性。

　　某股份制银行大堂经理提供给记者的产品说明书中，一张简明扼要地显示了“年化收益：196天，4.6%”，另一张则对该产品进行了充分说明，密密麻麻的小五号字体中，“非保本浮动收益”、“股权收益权资金信托”的字眼隐没其中。

　　业内人士介绍道，投资比较保守的银行理财产品，如投资于信托贷款、债券之类的，预期收益率与到期收益率差别并不大，对投资者的指导意义较强;至于投资比较激进的银行理财产品，如结构性产品、投资于股票、基金的理财产品，由于标的市场或挂钩标的市场行情很可能与银行预测不一致，预期收益率很可能与到期收益率有一定差别。一个典型的例子是，华夏银行近期到期一款A股挂钩自动赎回型理财产品，预期收益率为6.9975%，而实际到期收益率为0。

　　陈国佳认为，在市场没有发生巨大波动的前提下，投资者可谨慎参考理财产品的预期收益率，根据自身的风险承受力、资金安排计划和流动性等因素合理配置。他同时提醒广大投资者，不要频繁“倒腾”短期理财产品，看哪家银行的产品收益高就把钱转过去，由于资金转来转去闲置成本增加，可能最终收益还不如购买一个固定的半年期产品。

　　有关专业人士还表示，今年我国已进入持续加息通道，倘若再度加息，意味着市场上各类理财产品的预期收益率也将随之提升，因此，投资银行理财产品期限不宜过长，投资者可重点关注投资期限在3到6个月的短期理财产品。

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